On-line семинар. Ответы на вопросы

Дорогие друзья!

Бесплатный on-line семинар, во время которого я буду отвечать на любые ваши вопросы, состоится в пятницу 16 июля в 19 часов.

Задать вопрос можно, просто ответив на данное письмо.

Для участия в семинаре Вам необходимо перейти по этой ссылке не ранее, чем за 15 минут до начала мероприятия.

Требования к аппаратным и программным средствам:

• Операционная система WINDOWS (XP, VISTA);

• Открытый порт 1935 по адресу IP:88.212.201.64;

• Браузер (Internet Explorer, Mozilla FireFox, Opera, Google Chrome);

• Колонки, наушники или встроенные динамики;

• Предустановленное приложение Adobe Flash Player, версия не ниже 10;

• Скорость канала Интернет не менее 256 KBit/s;

Сервис по проведению интернет-конференций предоставлен компанией COMDY.

Характеристики торговых систем

Любая сложная система - техническая, технологическая, математическая и даже социальная обладает целым набором характеристик, которые позволяют сравнивать её с аналогами и судить об адекватности применения в тех или иных ситуациях. Биржевые торговые системы не исключение.

В этом материале я привожу расшифровку основных показателей, которые используются для характеристики торговых систем.

Net profit - общий доход (убыток), полученный системой за период торговли (тестирования).

Gross profit - общий накопленный доход всех прибыльных сделок за период.

Gross loss - общий накопленный убыток всех убыточных сделок за период.

Open position - прибыль или убыток всех текущих открытых позиций в портфеле.

Ratio avg. win/loss - средний выигрыш, деленный на средний проигрыш. Желательно получение этого соотношения больше 1, однако для правильной оценки общей производительности системы или портфеля необходимо учитывать также Percent profitable (процент прибыльных сделок).

Percent profitable - процент прибыльных сделок в общем числе сделок. Для оценки системы необходимо использовать вместе с ratio avg. win/loss, поскольку система, имеющая высокий процент прибыльных сделок в общем числе сделок может быть, тем не менее, убыточной.

Percent in the market - время, в течение которого были открытые позиции, деленное на общую длительность тестируемого периода.

Adjusted Gross Profit - общий доход всех прибыльных сделок минус корень квадратный из общего дохода прибыльных сделок, умноженный на среднюю величину выйгрышной сделки.

Adjusted Gross Loss - общий убыток всех убыточных сделок минус корень квадратный из общего убытка всех убыточных сделок, умноженный на среднюю величину убыточной сделки.

Adjusted Net Profit - Adjusted Gross Profit минус Adjusted Gross Loss.

Select Gross Profit - общая прибыль всех прибыльных сделок минус прибыль “выскакивающих” сделок. Сделка считается “выскакивающей”, если прибыль или убыток от этой сделки откланяются от среднего значения больше, чем на величину трех стандартных отклонений.

Select Gross Loss - общий убыток всех убыточных сделок минус убыток “выскакивающих” сделок.

Select Net Profit - общий доход (убыток), произведенный системой за период торговли за вычетом всех положительных и отрицательных “выскакивающих” сделок. Системы, зависящие от результатов случайных сделок, могут иметь результаты, чрезвычайно сильно отличающиеся от систем, которые не зависят от случайных сделок. Трейдерам следует обращать внимание на то, получает ли система систематически прибыль от “выскакивающих” сделок. Системы, которые пытаются это делать, могут давать при бэктестинге значения доходности, существенно отличающиеся от тех, которые могут быть получены в будущем.

Profit factor - Общий доход, деленный на общий убыток. Показывает каков средний доход на единицу убытка. Желательно иметь эту величину выше 3.

Maximum Drawdown - наибольшее внутридневное падение, испытываемое системой на отдельно взятой незакрытой сделке. Для длинной позиции - это расстояние от открытия до наименьшего нереализованного значения внутри дня, для короткой позиции - от открытия до максимального нереализованного значения внутри дня. Может выражаться как в процентах, так и в абсолютных величинах.

Average Drawdown - среднее значение maximum drawdown для всех сделок.

Maximum Run-up - величина, обратная maximum drawdown. Максимальный нереализованный внутридневной рост для отдельной сделки.

Average monthly return - доход, достигаемый каждым компонентом портфеля в среднем за месяц в процентах.

Initial allocation - первоначальный торгуемый капитал, процент от капитала портфеля, используемый для первой сделки.

RINA Index - этот индекс соединяет вместе select net profit, average drawdown и время нахождения в открытой позиции (percent time in the market) в одно простое значение, характеризующее соотношение дохода и риска (reward rick ratio). Чем больше значение индекса, тем более эффективна система. Данный индекс оценивает соотношение дохода и риска на основании статистики сделок в отличии от других способов (например, Sharpe Ratio), которые базируются на оценке кривой доходности.

RINA Index = select net profit /( average drawdown *percent time in the market)

Игорь Федосенко.

Объёмы

Есть такой старый трейдерский анекдот.

Брокер звонит своему клиенту и говорит, что у него есть для него две новости. Хорошая и плохая. Клиент решает сначала выслушать плохую новость.

«Цены на бирже пошли резко вниз, и твою позицию пришлось закрыть по маржин-колу. У тебя ничего не осталось» - грустно сообщает брокер.

«А какая новость хорошая?»

«Снижение произошло на малом объёме».

В последнее время, мне часто задают вопросы об объёмах торгов, их анализе и о том, как я использую их в своей торговле.

Ответ очень простой.

В своих системах я не анализирую объёмы сделок. Меня интересует только цены. Амплитуда и скорость их изменения. Зоны поддержек и сопротивлений. Изменения и показатели производных от цен (например, индикаторов и осцилляторов).

А вот при интуитивной торговле (дейтрейдинге или скальпинге) я на объёмы смотрю. Во-первых с классической точки зрения. Объёмы должны подтверждать существующую тенденцию. Во-вторых, люблю моменты резких изменений в объёмах операций. Есть еще, в-третьих, в-четвертых, и т.д. Также смотрю на баланс спроса и предложения, количество сделок по бидам и оферам, количество заявок, на текущий стакан. То есть без анализа объёмов не могу и шага ступить.

Вот такая диалектика.

Видео

Ещё раз про ценовые фильтры

актальная система на 15-минутных графиках фьючерса на индекс РТС, о которой я рассказывал в предыдущих роликах и которую мы достаточно подробно рассматривали на презентации тренинга, имеет ценовый фильтр в виде простой скользящей средней с периодом 36.

Хорошо известно, что в любой реверсивной системе ценовой фильтр может улучать результаты торговли, но может и ухудшать. Всё зависит от текущей динамики рынка.

Для примера посмотрим на сегодняшнюю торговлю. Можно посмотреть видеоролик.

Ответить на вопрос, как лучше торговать, с фильтром или без фильтра, нам может помочь только тестирование двух подходов на исторических данных. Тестирование и оптимизация параметра скользящей средней. С обязательным условием получения устойчивых результатов оптимизации.

Игорь Федосенко

Высокоэффективные методы современной биржевой торговли

Дорогие друзья!

Со 2-ого по 4-ое июня банк "Российская финансовая корпорация" совместно с биржей РТС проводит презентацию моего тренинга "Высокоэффективные методы современной биржевой торговли ".

Тренинг предназначен как для новичков фондового рынка, которые желают быстро и максимально эффективно стартовать в трейдинге, так и для тех, кто уже имеет опыт торговли, но хочет существенно улучшить свой финансовый результат.

Программа презентации:

Часть 1. Торговля внутри дня (динамический дейтрейдинг).

Часть 2. Основы построения торговых стратегий (системная торговля).

Часть 3. Высокочастотный трейдинг (скальпинг и арбитраж).

Презентация будет проходить три дня. Вы можете выбрать удобное для себя время.

С 11-00 до 13-00 или с 19-00 до 21-00.

Участие бесплатное.

Количество мест ограничено. Просьба записываться заранее.

Место проведения: г. Москва, Георгиевский пер., д.1, стр.1.

Зарегистрироваться можно по телефону: (495) 692-90-61.

МICEX 1210-1530. Уровень поддержки подтверждён.

Видеоролик можно посмотреть по ссылке

Системная торговля

Глобально есть два стиля торговли на бирже: интуитивная торговля (она же торговля случайным образом) и системная торговля (алгоритмическая торговля).

Системная (алгоритмическая) торговля – стиль биржевой торговли, при котором торговля осуществляется по заранее разработанной системе (алгоритму) принятий решений, построенной на принципе «Будущее не предсказуемо», и имеющей статистическое преимущество в долгосрочной перспективе.

Ситуация на рынке в этом случае рассматривается исключительно с точки зрения разработанной системы. Фактически, становится неважно, что именно делает рынок, но важно, как то, что он делает, вписывается в заранее прописанную систему принятия решений.

Ключевым фактором является статистическое преимущество в долгосрочной перспективе. Оно означает, что если постоянно действовать определенным образом в течение длительного промежутка времени, то будет получен ожидаемый положительный результат.

То есть системный трейдер (далее буду ласково называть его «системщик») не пытается предсказать рынок и понять, куда он пойдет. Системщик должен просто реализовывать все входы в рынок и выходы из рынка по разработанной системе. Действуя подобным образом, он знает, что будут и плюсы, и минусы, но в долгосрочной перспективе будет получен ожидаемый положительный результат. Поэтому, когда открыты графики (включен канал РБК, Bloomberg и т.д.) и есть самые свежие данные, системщику абсолютно все равно, что говорят по телевизору, и что делает рынок, до тех пор, пока рынок не придет к точке, где надо осуществить вход или выход. Главная особенность интуитивного трейдера заключается в том, что он включен только в те моменты, когда необходимо осуществить реализацию системы. Во все остальное время он отрешен от рынка и смотрит на него исключительно как наблюдатель.

Пример: зашел системщик в Лонг утром. Имеет прибыль. Профит стоит на уровне +10% от точки входа. До профита еще не дошли, но и от точки входа уже ушли прилично, и стоп уже передвинут в безубыток. И вот системщик видит дивергенцию. Внимание! Поступила новая информация. Он ждал профита на уровне +10% от точки входа, но появляется сигнал, говорящий о развороте тренда. Системщику все равно. Он не продает. У него есть система, которая разрабатывалась и исследовалась. И системщику известно, что, скажем, в 8 случаях из 10 цена все-таки доходила до профита и давала ожидаемую прибыль. То есть системщик выбирает довериться своей системе, которая в долгосрочной перспективе с правилом фиксации прибыли на уровне +10% от точки входа дает результат, который вполне удовлетворяет трейдера, и ему все равно на дивергенции, новости и прочую входящую информацию, поступающую на рынок во время открытой сделки.

Всегда брать с собой зонт при выходе на улицу – это система. Никогда не брать с собой зонт – это тоже система. Оба знают, что их ожидает. Первый будет всегда носить с собой лишний груз, но зато никогда не промокнет под дождем, когда тот пойдет. Второй всегда будет без лишнего груза, но придется прятаться от дождя под крышей, когда тот пойдет. Надо просто выбрать, какой вариант удобнее и лучше подходит именно вам и следовать ему. Возможен и другой вариант системы: выглянуть в окошко перед выходом на улицу; небо пасмурное – взять зонт; небо ясное – не брать зонт.

Главный плюс системной торговли: эмоциональная отрешенность от рынка. В любой момент трейдер знает, чего он ждет от рынка. И если момент для действия не наступи, то он остается простым наблюдателем. При этом трейдер знает, что действует, имея статистическое преимущество в долгосрочной перспективе.

Главный минус системной торговли: «тупая» механистичность в реализации. Трейдер должен абсолютно точно следовать системе. Должны реализовываться абсолютно все сделки, которые генерирует система. Качество работы трейдера напрямую зависит от того, насколько дисциплинированно он следует системе. На торговлю влияет абсолютно все, что способствует реализации системы: дисциплинированность трейдера, устойчивость реализуемой системы, качество Интернета, техническое обеспечение брокера и т.д.

Системная торговля – это прямая зависимость от разработанной системы и такого личностного качества трейдера как дисциплина. И именно поэтому СИСТЕМНОМУ ТРЕЙДЕРУ НАДО РАБОТАТЬ И НАД СИСТЕМОЙ, И НАД СОБОЙ!!!

Интуитивная торговля

Глобально есть два стиля торговли на бирже: интуитивная торговля (она же торговля случайным образом) и системная торговля (алгоритмическая торговля).

Интуитивная торговля – стиль биржевой торговли, при котором ситуация на рынке каждый раз рассматривается по-новому через призму всех знаний и опыта, накопленных трейдером.

То есть интуитивный трейдер (далее буду ласково называть его «интуитивщик») не знает, что именно он будет делать на рынке сегодня до тех пор, пока не проанализирует последнюю рыночную информацию. И вот когда открыты графики (включен канал РБК, Bloomberg и т.д.) и есть самые свежие данные, трейдер смотрит, что со всем этим делать. Главная особенность интуитивного трейдера заключается в том, что он постоянно включен. Он постоянно оценивает входящую информацию для того, чтобы понять, что будет информацией на выходе.

Пример: зашел интуитивщик в Лонг утром. Имеет прибыль. Профит стоит на уровне ближайшего сопротивления. До профита еще не дошли, но и от точки входа уже ушли прилично. И вот интуитивщик видит дивергенцию. Внимание! Поступила новая информация. Он ждал профита на уровне сопротивления, но появляется сигнал, говорящий о развороте тренда. Интуитивщик продает, фиксирует прибыль и не ждет момента, когда цена дойдет до профита.

Вышли из дома без зонта. Увидели тучи. Новая информация. Вернулись домой за зонтиком.

Главный плюс интуитивной торговли: гибкость, динамичность, оценка самой последней рыночной информации. Трейдер меняет торговый план по ходу изменения ситуации. Подстраивается под рынок, чувствует пульс рынка.

Главный минус интуитивной торговли: субъективизм, человеческий фактор, зависимость от текущего момента. Качество работы трейдера напрямую зависит от его текущего состояния. На торговлю влияет абсолютно все, что касается трейдера: выспался или нет, душевное состояние, семейные отношения, уверенность в себе, настроение и т.д. Подчеркиваю, АБСОЛЮТНО ВСЕ!

Интуитивная торговля – это прямая зависимость от личности трейдера. Театр одного актера. Голливудская Звезда. И именно поэтому ГЛАВНОЕ, НАД ЧЕМ НАДО РАБОТАТЬ ИНТУИТИВНОМУ ТРЕЙДЕРУ, это НАД СОБОЙ!!!

Длинные позиции от текущих уровней - хороший выбор

Высокая волатильность, сбор стоп-заявок, расположенных ниже психологически значимых уровней в "голубых" фишках и классическая перепроданность создают серьёзный предпосылки для локального отскока рынка.


Видеоматериал

Торговые системы, построенные на основе ценовых диапазонов. Часть 2

Торговые правила для ценовых диапазонов.

Торговые правила для ценовых диапазонов, основываются на следующих идеях:

1. Диапазон содержит основную часть движения цены. Следовательно, любой выход за его границы является аномальным, и цена скоро вернётся в диапазон. При такой гипотезе следует открывать позицию против движения. Такой подход называется контртрендовым, а системы, построенные на его основе контртрендовыми или колебательными.

2. Выход цены за границы диапазона означает начало нового тренда. Следовательно, необходимо открывать позицию в направление прорыва, следую за движением цены. Такой подход называется трендовым. Системы, использующие это правило называют трендовыми.

Видеоурок:

Торговые системы, построенные на основе ценовых диапазонов. Часть 1

Торговые системы, использующие ценовые диапазоны, просты, наглядны и в тоже время весьма эффективны. Статистика подтверждает их работоспособность практически на любых финансовых рынках.

Цель данного учебного материала – систематизировать подходы, которые используются для построения торговых систем на основе ценовых диапазонов.

Виды ценовых диапазонов.

Основная идея таких подходов состоит в использование свойств поведения цены около значимых уровней поддержки-сопротивления. Как известно, если цена встретила сильный уровень поддержки или сопротивления, возможны два сценария:

1. Цена пробивает уровень и продолжает движение в направление прорыва.
2. Цена не может пробить уровень, происходит разворот и начинается движение в противоположную сторону.

Торговля от уровней (открытие позиции при пробое или откате) – очень логичный и естественный способ получить прибыль. Очень многие трейдеры разрабатывают торговые системы, основанные на этой простой идее.

Для того, чтобы построить такую торговую систему, необходимо, во-первых, определить методику построения уровней поддержки-сопротивления и, во-вторых, разработать торговые правила, основанные на одном из двух сценариев поведения цены около этих уровней, который мы рассмотрели выше.

Ценовые диапазоны состоят из двух линий – нижней границы диапазона (lower band), которая является поддержкой и верхней границы (upper band), являющейся сопротивлением.

По принципам построения этих линий можно выделить три основных вида диапазонов:

1. Конверты (Envelopes). Границы диапазона расположены на заданном расстояние от скользящей средней цены.
2. Диапазоны (Bands). Границы диапазона расположены на переменном расстояние от скользящей средней цены. Это расстояние зависит от волатильности рынка.
3. Каналы (Channels). Границы диапазона определяются локальными экстремумами (максимальными и минимальными значениями) цены.

Видеоурок: